Niveau de vie à la retraite : PER ou assurance vie ?
Le point klé
Le bon arbitrage entre PER et assurance vie se déduit de votre projet de vie (revenu visé, horizon, besoin de disponibilité), pas du produit lui-même.
Repère simple : une forte imposition aujourd'hui plaide pour le PER, un besoin de souplesse pour l'assurance-vie, et les deux sont souvent complémentaires.
Depuis 2026, la fiscalité les distingue nettement : prélèvements sociaux à 18,6 % sur le PER contre 17,2 % sur l'assurance-vie.
Plan Épargne Retraite ou assurance vie ? C’est le choix cornélien par excellence, l’une des questions les plus posées par les épargnants qui préparent leur retraite. Mais c’est rarement la bonne, pour commencer du moins. Depuis le 1er janvier 2026, une réforme fiscale a même rebattu les cartes entre ces deux placements. Avant de choisir le bon produit, mieux vaut les comprendre.
Partir de son projet de vie
Pour préparer financièrement leur retraite, les Français font des recherches, notamment sur des produits d'épargne. Mais, la plupart des comparatifs raisonnent sur le principe du “produit d’abord” : voici le Plan d’Épargne Retraite (PER) et voici l’assurance vie, débrouillez-vous avec ça. On vous propose la démarche inverse.
Pour une retraite sans perte de niveau de vie, le point de départ n’est pas l’enveloppe, mais bien votre besoin. C’est l’écart entre vos dépenses futures et votre pension estimée qui fixe le cap.
Définir d’abord le montant qu’il vous faudra pour bien vivre à la retraite rend ensuite le choix du placement presque mécanique. C’est une réflexion qui s’inscrit dans votre démarche de vivre une retraite sereine.
Avant tout placement de long terme, l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) rappelle un préalable : s’assurer d’un budget équilibré et conserver une épargne de précaution disponible. L’épargne retraite vient après ce socle, jamais avant.
Quel complément de revenu, à quel horizon, avec quel besoin de disponibilité ?
Eh oui, ce n’est pas si simple. Pour comprendre le pourquoi du comment, vous pouvez vous poser les questions suivantes avant de vous jeter dans les bras du premier PER qui vous fait de l’œil :
- Quel est le complément de revenu mensuel que vous ciblez une fois à la retraite ?
- Dans combien d’années partirez-vous à la retraite (votre horizon de placement) ?
- Aurez-vous besoin de récupérer cet argent avant la retraite ?
- Souhaitez-vous transmettre une partie de ce capital à vos proches ?
Identifiez votre horizon de placement, votre besoin de disponibilité et votre tranche d’imposition pour faire émerger l’enveloppe adaptée à votre situation. Pour ça, l’application Klemo vous aide à y voir plus clair, évidemment !
Une fois cet objectif posé, reste à déterminer combien épargner par mois pour sa retraite. On en parle ici.
Traduire vos besoins en critères de choix
À chaque besoin son critère et à chaque critère son enveloppe.
Besoin de disponibilité avant la retraite
Gagnant : l’assurance vie.
Si vous pouvez avoir besoin de cet argent avant votre départ en retraite (projet personnel ou professionnel, coup dur de la vie, opportunité, etc.), l’assurance vie s’impose. Elle reste disponible à tout moment, contrairement au Plan d’Épargne Retraite qui, lui, est bloqué jusqu’à votre retraite (sauf cas de force majeure).
Forte imposition aujourd’hui
Gagnant : le PER.
L’atout du PER, c’est la déduction fiscale à l’entrée ! Vos versements sont déduits de votre revenu imposable, ce qui fait mécaniquement baisser le montant de votre impôt sur le revenu. Cette économie d’impôt est davantage intéressante lorsque votre TMI (Taux Marginal d’Imposition) est supérieur ou égal à 30 %.
Évidemment, cet avantage fiscal est plafonné : 10 % du revenu net imposable de l'année précédente, dans la limite de 8 fois le Plafond Annuel de la Sécurité Sociale (PASS), soit 37 680 € pour 2026.
| Bon à savoir |
| Comment lire votre TMI ? Il figure sur votre avis d’imposition. C’est ce qui détermine la rentabilité de la déduction du PER : en dessous de 30 %, l’avantage s’amenuise nettement ! |
Objectif de transmission
Gagnant : souvent les deux, selon votre âge.
En tant que couteau suisse de l’investisseur, l’assurance vie conserve un régime de faveur, avec un abattement de 152 000 € par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans. Le PER offre lui aussi un cadre avantageux, mais qui dépend de l’âge au décès. Selon l’objectif, combiner les deux est souvent la meilleure piste.
Le face-à-face : PER vs Assurance vie
Nous y sommes, le combat de l’épargne qui fait trembler votre porte-monnaie. Voici le comparatif du Plan d’Épargne Retraite et de l’assurance vie sur cinq critères.
|
Critère |
PER |
AV |
| Disponibilité | Bloqué jusqu'à la retraite (sauf 6 cas, dont achat de la résidence principale) | Disponible à tout moment |
| Fiscalité à l'entrée | Versements déductibles (économie = versement × TMI) | Aucune déduction |
| Fiscalité à la sortie | Versements déduits imposés au barème de l'IR et gains au PFU de 31,4 % | Après 8 ans : abattement 4 600 / 9 200 € ; IR à 7,5 % ; prélèvements sociaux 17,2 % |
| Transmission | Régime favorable selon l'âge au décès | Abattement de 152 500 €/bénéficiaire (primes avant 70 ans) |
| Prélèvements sociaux | 18,6 % | 17,2 % (exclue de la hausse) |
Le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), qu’on appelle aussi flat tax, est l’imposition appliquée par défaut aux gains : il combine l’impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux obligatoires.
Quelle que soit l’enveloppe choisie, ce choix n’entraîne aucun coût caché chez Klemo ! Ni l’assurance vie Klemo Vie (0,70 %/an de frais de gestion, 0,50 % sur les unités de compte) ni le PER Klemo Retraite (0,80 %/an, 0,60 % sur les unités de compte) n'appliquent de frais d'entrée, de sortie ou d'arbitrage.
Le meilleur placement pour vous ?
Découvrez en quatre questions qui du Plan d’Épargne Retraite ou de l’assurance vie vous offre les meilleurs avantages en fonction de votre besoin actuel !
Ce comparateur ne représente pas un conseil d'investissement. Téléchargez l'application Klemo pour faire votre bilan patrimonial et obtenir des recommandations personnalisées selon vos objectifs patrimoniaux. Tout investissement comporte des risques de perte en capital.
Ce qui change en 2026 (et qui rebat les cartes)
Nouveautés fiscales ! Oui, l’actualité fiscale apporte aussi chaque année son lot de nouveautés (comme Netflix, mais en moins palpitant).
Depuis le 1er janvier 2026, les prélèvements sociaux, qui sont composés de la CSG (Contribution Sociale Généralisée) et de la CRDS (Contribution au Remboursement de la Dette Sociale) et qui sont appliqués sur les revenus de placements passent de 17,2 % à 18,6 %.
En cause, la hausse de la CSG qui est portée à 10,6 %, en application de la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026. Conséquence : le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) appliqué aux gains d’un PER monte à 31,4 % et la déduction des versements disparaît au-delà de 70 ans.
Le point décisif : l’assurance vie est explicitement exclue de cette hausse et les prélèvements sociaux se maintiennent à 17,2 %, avec un PFU à 30 %. Comme avant.
Cette divergence donne à l’assurance vie un léger avantage sur la composante sociale, là où beaucoup de comparatifs en ligne affichent encore un PER et une assurance vie à parité. Attention, ce n’est pas non plus un carton rouge pour le PER !
Sa déduction fiscale reste très puissante pour les hauts revenus. Le choix du mode de récupération de son capital sur un PER pèsera aussi sur la fiscalité finale.
PER et assurance vie : meilleurs ennemis ?
En réalité, opposer PER et assurance vie est largement artificiel. La plupart des épargnants ont intérêt à combiner les deux ! Chez Klemo, on note que l’assurance vie reste nettement plus répandue que le PER auprès de nos utilisateurs (13,4 % de détention pour l’assurance vie vs 6,1 %).
Un écart qui montre que le réflexe de disponibilité l’emporte encore largement sur la défiscalisation, alors que les deux logiques sont souvent complémentaires plutôt que concurrentes.
Le best of the best, c’est utiliser le PER pour réduire ses impôts tant que c’est utile, puis l’assurance vie pour la souplesse et la transmission. Le cumul est parfaitement autorisé. Voici un ordre d’arbitrage simple :
- Constituez d’abord votre épargne de précaution, en dehors de tout produit d’épargne retraite (type Livret A par exemple).
- Si votre TMI est élevé (30 % ou plus), versez sur un PER jusqu’au plafond de déduction réellement utile.
- Placez le surplus (et la part que vous voulez garder disponible) sur une assurance vie.
- Réévaluez cet équilibre à chaque changement de TMI, d’horizon ou de projet.
Cet ordre n’a évidemment rien d’absolu : il dépend de votre tranche et de votre horizon et c’est précisément là que l’arbitrage devient personnel. Tout le monde n'a pas les mêmes attentes pour bien vivre à la retraite. Une fois la stratégie définie, vous pouvez souscrire votre PER ou votre assurance vie directement via l’application Klemo !
3 profils de vie, 3 stratégies différentes
Les règles précédentes prennent tout leur sens sur des cas concrets. Voici 3 situations types où on décrypte quel choix serait le mieux pour nos protagonistes.
Léa, 32 ans, jeune active à TMI 11 %
Pour Léa, le PER est rarement pertinent : son blocage est difficile à supporter en début de carrière et la déduction rapporte peu à cette tranche. L’UFC-Que Choisir rappelle d’ailleurs qu’à cet âge, des supports plus liquides sont souvent préférables. Léa devrait privilégier l’assurance vie et le Plan d’Épargne en Actions (PEA) qui restent disponibles. Pour autant, on peut commencer à préparer sa retraite à n’importe quel âge. Peut-être que si Léa avait un TMI plus élevé, le PER lui semblerait plus favorable…
Marc, 43 ans, actif établi à TMI 30 %
Marc semble avoir le profil idéal pour un PER. La déduction fiscale est rentable pour lui et l’horizon de placement permet d’absorber le blocage. Le schéma gagnant pour lui : un PER pour défiscaliser et une assurance vie en complément souple.
Bernard, 52 ans, préparation tardive, objectif de transmission
Notre Bernard n’a pensé à sa retraite que tardivement ! Pour lui, combiner PER et assurance vie permettra de cumuler avantage fiscal et avantage successoral. C’est souvent le cas pour les cadres et les travailleurs indépendants en fin de carrière, dont la tranche marginale d’imposition est haute.
Ces trois profils recoupent ce qu’on observe dans nos propres cohortes d’utilisateurs : le patrimoine net médian passe d’environ 12 600 € vers 34 ans à 22 000 € vers 46 ans, avant de refluer à 10 400 € chez nos utilisateurs les plus proches de la retraite. Un rappel que la stratégie doit s’ajuster à chaque étape et non rester figée sur un seul choix fait une fois pour toutes.
Conclusion
PER et assurance vie ne sont pas deux options concurrentes à départager, mais bien deux outils distincts que la plupart des épargnants finissent par combiner, dans un ordre qui dépend de leur tranche d’imposition et de leur besoin de disponibilité. Le bilan patrimonial de Klemo pose ce diagnostic en quelques minutes, à partir de votre situation réelle en prenant en compte votre imposition. Depuis votre téléphone, en quelques minutes !
Sources
service-public.gouv.fr — prélèvements sociaux 2026, déblocage anticipé du PER, barème de l'impôt
impots.gouv.fr — déduction PER, plafond, tranche marginale d'imposition
economie.gouv.fr — fonctionnement du PER et fiscalité de sortie
Loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 (hausse des prélèvements sociaux) et loi de finances 2026 (fin de la déductibilité après 70 ans, report des plafonds sur 5 ans)
Autorité des marchés financiers (AMF) — préparer sa retraite
Les informations présentées dans cet article sont fournies à titre informatif et général. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé, financier, juridique ou fiscal. Elles ne tiennent pas compte de la situation particulière, des objectifs ou des besoins spécifiques de chaque lecteur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et tout investissement comporte des risques, y compris un risque de perte en capital. Pour un accompagnement personnalisé à votre situation, le bilan patrimonial et le chat IA de Klemo restent disponibles gratuitement depuis l'application.
