Sortie du PER : capital, rente ou les deux ?
Le point klé
Le PER se récupère en capital, en rente viagère ou en combinant les deux : ce choix est souvent irréversible et dépend surtout de votre besoin de liquidité, de transmission et de votre tranche d’imposition à la sortie.
Fractionner le capital sur plusieurs années permet d’éviter un saut de tranche d’imposition : l’une des stratégies les plus simples et les plus sous-utilisées.
Avec le PER Klemo Retraite, la sortie en capital est gratuite, les frais sur la rente sont plafonnés à 1 % des arrérages et les rachats programmés sont possibles dès 150 € par versement, reversés mensuellement.
C’est la retraite, vous pouvez récupérer votre Plan d'Épargne Retraite. Et là, une décision lourde de conséquences vous attend : sortir en capital, en rente ou un mélange des deux. Ce choix est souvent irréversible et détermine à la fois vos revenus et la fiscalité que vous paierez. Pourtant, il n’existe pas de bonne universelle : tout dépend de votre situation. Voici une méthode claire pour décider.
Les 3 manières de récupérer son PER
Vous voici à la retraite, vous allez enfin pouvoir profiter et voyager, passer du temps en famille… et récupérer l’épargne de toute une vie que vous avez placée sur votre Plan d'Épargne Retraite. Pour ça, vous disposez de 3 options pour transformer votre épargne en revenus, une étape clé pour préparer sa retraite efficacement.
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Option |
Principe |
Pour quoi ? |
| Capital | Vous récupérez votre épargne en une fois ou en plusieurs fois | Projets, besoin de liberté, transmission |
| Rente viagère | Votre capital est converti en un revenu versé à vie | Sécuriser un revenu socle à vie |
| Mixte | Une part en capital, une part en rente | Combiner sécurité et liberté |
Notez que l’épargne issue des versements obligatoires (le compartiment 3 du PER) ne peut sortir qu’en rente. Ce cas concerne surtout des droits transférés depuis un ancien PER d’entreprise obligatoire, y compris au sein d’un PER individuel comme Klemo Retraite. Et rien ne vous oblige à liquider votre PER dès l’âge légal ; vous pouvez continuer à l’alimenter au-delà.
Cette question concerne une frange encore restreinte mais réelle de notre base : le profil (pré)retraités avec un âge médian de 60 ans représente 10,8 % des utilisateurs ayant réalisé un bilan patrimonial avec Klemo, avec le taux de conversion en recommandation le plus faible des quatre profils identifiés (14,8 %). C’est un signe que la décision de sortie d’un PER reste un sujet où l’accompagnement humain prime davantage qu’ailleurs dans le parcours.
La sortie en capital : la souplesse
C’est véritablement l’option la plus souple. Vous récupérez toute votre épargne en une seule fois, ou en plusieurs versements fractionnés. L’idéal pour financer un projet, vous constituer une réserve ou encore conserver un capital transmissible.
Côté fiscalité, ça va dépendre du choix que vous avez fait à l’entrée, c’est-à-dire lorsque vous avez souscrit et commencé à épargner sur votre PER.
Versements déduits
- Part des versements : imposée au barème de l’impôt sur le revenu (IR) dans la catégorie des pensions, sans l’abattement de 10 %.
- Gains (plus-values) : Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 31,4 % (depuis 2026).
Versements non-déduits
- Part des versements : exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux.
- Gains (plus-values) : Prélèvement Forfaitaire Unique de 31,4 %.
Le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) combine l’impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux. Sa hausse à 31,4 % en 2026 découle de l’augmentation des prélèvements sociaux à 18,6 %.
Pourquoi fractionner pour éviter le saut de tranche ?
Récupérer l’entièreté de son capital en une seule année peut faire bondir votre revenu imposable et donc votre tranche marginale d’imposition. La parade consiste à étaler les retraits sur plusieurs années. Pour ce faire, voici quelques étapes :
- Estimez le montant total à récupérer et la part imposable (les versements déduits).
- Repérez le plafond de votre tranche d’imposition actuelle.
- Programmez des retraits annuels qui restent sous ce plafond.
- Etalez l’imposition sur plusieurs années pour lisser l’imposition.
La sortie en rente viagère : le revenu régulier
La rente viagère garantit un revenu jusqu’à votre décès : c’est une protection efficace contre le risque de longévité, mais sa contrepartie est lourde. L’aliénation du capital. En échange de la rente, vous cédez votre épargne à l’assureur : elle ne reviendra pas à vos héritiers, sauf si vous avez prévu une option de réversion.
| Bon à savoir |
| L’aliénation, c’est ce que vous perdez. En optant pour la rente, vous renoncez à votre capital. Si vous décédez tôt, le solde n’est pas transmis à vos proches (hors réversion). C’est le principal arbitrage à peser face à la sécurité du revenu à vie. |
Comment est calculée la rente viagère ?
Le montant de la rente dépend de votre capital et de votre espérance de vie, estimée via une table de mortalité. Les PER récents utilisent généralement la table TGF05. En ordre de grandeur, un capital de 100 000 € permet d’obtenir quelques centaines d’euros de rente mensuelle à 65 ans, le montant exact variant selon le contrat, l’âge et les options choisies.
Des options comme la réversion (la rente continue d'être versée à votre conjoint(e)) ou les annuités garanties réduisent le montant mais sécurisent la transmission.
En termes de fiscalité, tout dépend, encore une fois, du choix d’entrée au moment de la souscription du PER.
| Régime | Imposition | |
| Versements déduits | Rente viagère à titre gratuit (RVTG) | Barème de l'IR après abattement de 10 % (comme une pension) ; prélèvements sociaux à 18,6 % en 2026 |
| Versements non déduits | Rente viagère à titre onéreux (RVTO) | Seule une fraction de la rente est imposable, selon l'âge au 1ᵉʳ versement |
Pour la RVTO, la fraction imposable diminue avec l’âge : plus vous percevez la rente tard, moins elle est taxée.
| Âge au 1ᵉʳ versement de la rente | Fraction imposable |
| Avant 50 ans | 70 % |
| De 50 à 59 ans | 50 % |
| De 60 à 69 ans | 40 % |
| À partir de 70 ans | 30 % |
Source : barème des rentes viagères à titre onéreux (Code général des impôts, art. 158-6). À vérifier sur service-public.gouv.fr ou impots.gouv.fr.
Enfin, faites attention aux frais : la mise en service d’une rente peut entraîner des frais d’arrérages allant jusqu’à 3 % selon les contrats, prélevés à chaque versement.
La sortie mixte : le compromis
Choisir, c’est renoncer, disait André Gide. Pourtant, avec le PER, vous n’êtes pas obligé de trancher. La sortie mixte permet de récupérer une partie en capital pour financer un projet, avoir une réserve de trésorerie ou préparer une transmission) et de convertir le reste en rente (pour un revenu socle garanti à vie). Chaque part suit alors sa propre fiscalité.
Un exemple pour illustrer : Isabelle, 63 ans, choisit la sortie mixte. Elle part à la retraite avec 180 000 € sur un PER, dont 120 000 € de versements déduits de son revenu imposable. Elle a un projet de rénovation à 40 000 € et souhaite aussi sécuriser un revenu minimum à vie.
Elle retire 40 000 € en capital, fractionnés sur deux années via des retraits programmés (versés mensuellement, dès 150 € chacun) pour limiter l’impact sur sa tranche d’imposition, et convertit le solde en rente viagère avec option de réversion à 60 % pour son conjoint.
| Bon à savoir |
| La sortie mixte est pertinente si vous voulez à la fois sécuriser un revenu minimum à vie et conserver un capital disponible. C’est souvent le meilleur compromis entre liberté et sécurité. |
Klemo Retraite en pratique
Avec Klemo Retraite, le PER de Klemo by Garance, les trois options sont disponibles : sortie exclusivement en rente viagère, exclusivement en capital ou un mix des deux, au choix de l’adhérent. Le capital peut donc être liquidé de trois manières :
- En totalité, en une seule fois.
- Partiellement, de façon ponctuelle : minimum 500 € par retrait, avec un solde restant d’au moins 800 €.
- Partiellement, de façon programmée : minimum 150 € par versement, avec un solde restant d’au moins 1 500 €, versé mensuellement.
Si le solde restant descend sous ces seuils, Klemo Retraite procède automatiquement à une liquidation totale du contrat, versée en une seule fois.
Côté frais :
- La sortie en capital est intégralement gratuite avec Klemo Retraite (0 %).
- Les frais sur les prestations sous forme de rente sont plafonnés à 1 % des arrérages (contre jusqu’à 3 % ailleurs sur le marché).
- Le transfert vers un autre organisme coûte 1 % avant 5 ans d’adhésion, puis devient gratuit au-delà.
Sur les options de rente, Klemo Retraite propose :
- La rente personnelle simple.
- La rente avec annuités garanties : versée à un bénéficiaire désigné jusqu’à son décès, ou au plus tard jusqu’aux 80 ans théoriques de l’adhérent, sous réserve d’une déclaration de bonne santé.
- La rente avec réversion : 100, 80, 60 ou 30 % au bénéficiaire.
- La rente progressive : une minoration ou une majoration de 30 % ou 50 % du montant, appliquée sur les 5 ou 10 premières années, puis inversée par la suite.
Ces trois dernières options ne sont pas cumulables entre elles : il faut en choisir une seule. Aussi, en cas de rachat exceptionnel (invalidité, surendettement, fin de droits au chômage, achat de la résidence principale, etc.), Garance Retraite verse les sommes dans un délai maximum de 45 jours après réception du dossier complet.
Comment choisir entre capital et rente selon votre situation ?
Plutôt qu’une règle unique, voici les critères qui doivent guider votre décision :
- Le niveau de vos autres revenus : une pension modeste plaide pour une rente qui sécurise un socle alors que des revenus déjà confortables orientent vers le capital.
- Votre besoin de liquidité : un projet ponctuel (travaux, aide aux proches) justifie le capital.
- Votre objectif de transmission : le capital se transmet, la rente s’éteint au décès (sauf réversion).
- Votre espérance de vie et votre santé : la rente devient avantageuse si vous vivez longtemps, il faut pouvoir la rentabiliser.
- Votre tranche d’imposition à la sortie : elle détermine l’intérêt de fractionner le capital.
Dans les faits, une large majorité de détenteurs de PER optent pour le capital, notamment pour sa souplesse. Pour un arbitrage personnalisé, Klemo vous oriente à partir de votre situation.
Pourquoi le choix fait à l’entrée (déduction ou non) change tout à la sortie ?
Tout se joue dès le début ! Vous l’aurez compris, toute la fiscalité de sortie découle d’un choix fait des années plus tôt, à l’entrée du PER. Si vous avez déduit vos versements de votre revenu imposable, vous avez bénéficié d’un avantage fiscal au cours de votre vie active, mais cet impôt est reporté, et non annulé.
Ces versements déduits offrent un avantage fiscal immédiat, mais une sortie plus taxée. À l’inverse, des versements non déduits allègent la sortie.
Que se passe-t-il en cas de décès ?
Si vous décédez avant d’avoir liquidé votre PER, son sort dépend de sa forme. Un PER d’assurance est transmis aux bénéficiaires désignés avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire en cas de décès avant 70 ans, ramené à un abattement global de 30 500 € après 70 ans.
Un PER bancaire, lui, intègre la succession. Et une rente déjà liquidée sans option de réversion s’éteint au décès. Chez Klemo Retraite, en l’absence de liquidation avant décès, le capital investi continue d’être revalorisé jusqu’à la date à laquelle Garance Retraite, l’assureur mutualiste, a connaissance du décès, avant transmission aux bénéficiaires désignés.
| Bon à savoir |
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Avant/après 70 ans : le régime de transmission du PER d’assurance se rapproche de celui de l’assurance vie, mais avec une nuance. C’est l’âge au moment du décès qui compte, et non l’âge auquel les versements ont été faits. |
Conclusion
Le choix entre capital, rente ou sortie mixte n’a pas de bonne réponse universelle : il se décide au regard de votre besoin de liquidité, de votre objectif de transmission et de votre tranche d’imposition à la sortie. C’est aussi une décision qui se prépare des années à l’avance, dès le choix de déduire ou non ses versements. Le bilan patrimonial Klemo peut vous aider à poser ce choix au bon moment.
Sources
service-public.gouv.fr — sortie du PER, rentes viagères et déclaration des revenus
economie.gouv.fr — modalités de sortie du PER
impots.gouv.fr — fiscalité de la sortie, barème RVTO
Code général des impôts, articles 158-6 (rentes viagères à titre onéreux), 990 I et 757 B (transmission)
LFSS 2026 (prélèvements sociaux à 18,6 %, PFU à 31,4 %)
Notice d'information Klemo Retraite (déc. 2025), articles 11 à 15
Les informations présentées dans cet article sont fournies à titre informatif et général. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé, financier, juridique ou fiscal. Elles ne tiennent pas compte de la situation particulière, des objectifs ou des besoins spécifiques de chaque lecteur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et tout investissement comporte des risques, y compris un risque de perte en capital. Pour un accompagnement personnalisé à votre situation, le bilan patrimonial et le chat IA de Klemo restent disponibles gratuitement depuis l'application.
