PER : comprendre le Plan d'Epargne Retraite en 2026

Fin 2025, le Plan d’Epargne Retraite franchissait les 150,4 milliards d’encours et comptait 12,9 millions de titulaires, en hausse de 20 % sur un an. Mais beaucoup ignorent encore comment il fonctionne vraiment et ce que la réforme fiscale de 2026 y a changé. Voici une explication complète et à jour.

 

Qu’est-ce que le PER et à quoi il sert ?

Le bonheur supprime la vieillesse d’après Kafka, mais encore faut-il le trouver. Pour préparer sereinement votre retraite, un placement bien particulier existe : le Plan d’Épargne Retraite. Entre défiscalisation et épargne, votre plan d’attaque est tout trouvé.

 

Le Plan d’Epargne Retraite est une solution d’épargne à long terme destinée à se constituer un complément de revenus pour sa retraite. Tout est dans le nom. Il vient en complément du système de retraite obligatoire, qui fonctionne par répartition (les actifs cotisent pour financer les pensions des retraités actuels) : le PER, lui, relève de la capitalisation : vous constituez votre propre épargne, individuellement, pour vous-même.

 

Il s’inscrit dans une logique simple : épargner régulièrement pendant la vie active pour compléter ses revenus à la retraite, une fois la pension liquidée.

 

Arrivé sur le devant de la scène avec la loi Pacte de 2019, le PER remplace les anciens dispositifs qui avaient fait les beaux jours de nos aînés : le PERP et le contrat Madelin ne sont plus commercialisés depuis le 1er octobre 2020. Le PER combine tous ces anciens dispositifs pour toutes les catégories de travailleurs : salariés, indépendants, fonctionnaires ou sans emploi.

 

Au cours de votre vie active, vous pouvez verser les sommes de votre choix sur votre PER pour vous constituer un capital confortable que vous débloquerez au moment de votre retraite. Oui, votre argent ne peut pas être récupéré avant votre pot de départ, sauf en cas de déblocage anticipé (mariage, achat d’une résidence principale, etc.). Nous y reviendrons.

 

Une fois à la retraite, vous choisissez de récupérer cette épargne sous forme de capital (une somme versée en une ou en plusieurs fois) ou de rente viagère (un revenu versé à vie). La fiscalité appliquée sera différente selon votre choix. Mais ne brûlons pas les étapes.

 

Ce petit nouveau du paysage fiscal français reste pourtant (trop) méconnu. Chez Klemo, on note un paradoxe : chez nos utilisateurs les plus proches de la retraite (60 ans d’âge médian), seuls 4 % détiennent un PER, un taux plus faible que chez les trentenaires ou quadragénaires de nos cohortes (9 % chacun).

 

Une explication plausible : beaucoup d’entre eux ont commencé à épargner avant la création du PER en 2019, sur d’anciens dispositifs (Madelin ou PERP) plutôt que de rouvrir une nouvelle enveloppe.

 

Les 3 types de PER : individuel, collectif et obligatoire

Sous son doux nom de Plan d’Epargne Retraite, le PER cache en réalité trois produits qui sont alimentés différemment. Voici un récapitulatif :

 

 

Le PER collectif succède à l’ancien PERCO et le PER obligatoire à l’article 83. Bonne nouvelle : ces trois enveloppes sont transférables entre elles. Donc, si votre entreprise propose un PER collectif avec abondement, c’est souvent le premier levier à activer !

 

Comment alimenter son PER ?

Votre PER grossit à mesure que vous effectuez des versements dessus. Ces versements peuvent être volontaires, ponctuels ou même programmés. La loi organise ce produit d’épargne en trois compartiments, selon l’origine des sommes : c’est également ce qui détermine les règles fiscales et de sortie.

 

• Compartiment 1 : vos versements volontaires
• Compartiment 2 : l’épargne salariale (intéressement, participation, abondement)
• Compartiment 3 : les versements obligatoires (employeur et salarié)

 

Il n’y a pas de plafond de versement : vous pouvez y placer les sommes que vous souhaitez. En revanche, l’avantage fiscal, lui, est plafonné (voir plus bas). Vous pouvez évidemment transférer vos anciens produits type Madelin, PERP ou Perco vers un nouveau PER et ainsi continuer vos versements et bénéficier de l’avantage fiscal. Mais cet avantage, quel est-il ?

 

Le cœur du sujet : la fiscalité du PER

C’est ici que vous allez comprendre si ce produit d’épargne est bel et bien fait pour vous, selon votre situation. Le PER est un produit qu’on peut appeler de défiscalisation, c'est-à-dire qu’il permet à son détenteur de réduire son impôt sur le revenu de manière légale. Explications.

 

Comment fonctionne la déduction fiscale du PER ?

C’est l’atout central du Plan d'Épargne Retraite, la raison pour laquelle bon nombre de Français y ont déjà succombé. Avant vos 70 ans, les versements que vous effectuez sur un PER peuvent être déduits de votre revenu imposable. Si votre revenu imposable est moins élevé, la fiscalité appliquée est moins forte. Donc, vous baissez vos impôts. CQFD.

 

Cette économie d’impôt, elle est égale au montant que vous avez versé multiplié par votre tranche marginale d’imposition (TMI). Par exemple, si vous versez 5 000 € et que vous avez un TMI de 30 %, vous générez une économie d’impôt de 1 500 € (5 000 € x 30 % = 1 500 €). Le tout pour un effort réel de 3 500 €, si l’on soustrait l’économie d’impôt perçue.

 

Vous comprenez alors que, plus votre TMI est élevée, plus la déduction est avantageuse. Et, à l’inverse, si vous n’êtes pas ou peu imposé (TMI à 0 % ou 11 %), l’intérêt fiscal reste faible. Pour autant, le PER ne perd pas encore son utilité. En effet, la déduction du revenu imposable est optionnelle ! Ce qui signifie que vous pouvez parfaitement renoncer à déduire vos versements au cours de votre vie active, ce qui vous permettra d’alléger la facture à la sortie. Car l’économie d’impôt est reportée, et non annulée.

 

Alors, le PER, plus adapté aux riches ? Oui et non. Les données Klemo indiquent que la détention de PER progresse avec le revenu chez nos utilisateurs. Elle atteint même 9 % pour les revenus médians les plus élevés (28 000 € par an), contre seulement 2 % chez les jeunes actifs aux revenus modestes. C’est cohérent avec le fait que la déduction ne devient vraiment intéressante qu’à partir d’une tranche d’imposition significative.

 

Quel est le plafond de déduction du PER en 2026 ?

Comme toute niche fiscale, la déduction du PER est plafonnée. Réduire ses impôts, oui, mais il faut cadrer la chose. Pour les versements effectués en 2026, le plafond de déduction correspond à 10 % de vos revenus d’activité (nets de frais professionnels) de l’année précédente. En 2026, le maximum est de 37 094 € ou 4 637 € si ce montant est plus élevé. Attention, depuis 2026, les versements effectués après 70 ans ne sont plus déductibles du revenu imposable !

 

 

La question de combien mettre sur un PER peut donc être répondue en croisant ce plafond avec votre TMI : versez jusqu’au plafond réellement utile. En cas de doute, notez que vous pouvez retrouver votre plafond personnalisé appliqué à vos cotisations directement sur votre avis d’impôt !

 

Prenons un exemple chiffré.

 

Un cadre de 40 ans, TMI à 30 %, qui verse 5 000 € par an sur son PER pendant 20 ans en gestion pilotée profil équilibré : l'économie d'impôt annuelle s'élève à 1 500 €, pour un effort réel de 3 500 €. Avec une hypothèse de rendement moyen de 4 % par an (nette de frais, hors garantie), le capital constitué atteindrait environ 150 000 € au bout de 20 ans. C’est une simulation pédagogique, pas une promesse de performance.

 

Comment est taxée la sortie du PER ?

Votre choix d’opter ou non pour la déduction des versements de votre revenu imposable va grandement impacter la fiscalité de la sortie de votre PER. Oui, mais pas que. Car vous avez 3 options pour récupérer votre mise :

 

• Sortie en capital : tout ou partie de votre argent
• Sortie en rente : rente viagère régulière
• Sortie en mix des deux

 

Quant à la fiscalité appliquée, on vous a préparé un récapitulatif.

 

 

Le PFU, ou Prélèvement Forfaitaire Unique, est un impôt appliqué aux gains des placements financiers. Il combine impôt sur le revenu et prélèvements sociaux en un seul taux forfaitaire de 31,4 %. Depuis le 1er janvier 2026, les prélèvements sociaux sont passés à 18,6 % contre 17,2 % auparavant.

 

Tous les PER sont concernés, mais les contrats d’assurance vie sont, eux, exclus de cette hausse.

Comment est investie l’épargne d’un PER ?

Vous mettez de l’argent sur votre PER. Bien, mais où va véritablement cet argent ? Sur quels titres vous placez-vous ? Que détenez-vous véritablement ?

 

Les supports d’investissements

Au même titre qu’un contrat d’assurance vie, un PER propose deux types de supports qui se complètent : les fonds euros et les unités de compte. Pas de panique, c’est très simple.

 

Fonds euros :

fonds sécurisés, avec un capital garanti en partie, mais des rendements modérés (2,5 % en moyenne en 2025). Certains contrats vont même jusqu’à afficher 4 % de rendement sur leurs fonds euros !

 

Unités de compte :

actifs plus risqués, mais qui présentent un potentiel de rendement plus intéressant. Il s’agit d’actions, d’obligations, d’immobilier (SCPI), de private equity, d’ETFs (fonds indiciels boursiers), etc.

 

Le plus important, c’est de diversifier les classes d’actifs plutôt que le nombre de supports : un peu d’immobilier, un brin de non coté (private equity par exemple) et un zeste d’actions et obligations permettent de mutualiser efficacement le risque de perte en capital. Ne négligez pas les ETFs, ces petits trackers qui répliquent un indice boursier et qui permettent d’investir dans tout un secteur ou une zone géographique en une seule fois !

 

Ces deux supports sont complémentaires : vous allouez une partie de votre PER en fonds euros pour sécuriser une partie de votre épargne et boostez l’ensemble de votre épargne en y ajoutant des unités de compte. Selon votre profil d’investisseur, la part d’unités de compte sera plus ou moins importante, en fonction de votre appétence au risque, de votre horizon de placement, etc.

 

 

Les différents modes de gestion

Dans la grande majorité des cas, un Plan d'Épargne Retraite est géré en gestion pilotée à horizon. Pour faire simple, vous déléguez les arbitrages à un professionnel qui choisira pour vous les meilleurs titres en fonction de votre horizon d’investissement. Mais ce n’est pas votre seule option. Nous ne sommes pas tous égaux en matière d’investissement.

 

Que ce soit le temps, l’énergie, les moyens ou même l’intérêt, tout le monde n’a pas le même profil d’investisseur et encore moins le même horizon de placement. Pour ça, le PER prévoit 3 types de gestion :

 

La gestion libre

C’est simple, c’est vous qui prenez les commandes ! Vous choisissez vous-même les supports d’investissement qui vous intéressent : fonds en euros, actions, obligations, SCPI, etc. C’est l’option adéquate pour avoir un contrôle total sur vos placements.

 

La gestion pilotée

On l’appelle aussi gestion horizon : c’est le mode par défaut du PER. Vous définissez votre profil d’investisseur (prudent, équilibré ou dynamique) et l’assureur ou la banque gère les placements pour vous en fonction de ce profil, de votre âge et de l’échéance retraite. C’est une solution clé en main qui permet de ne pas se perdre dans les méandres des placements financiers.

 

La gestion pilotée est particulièrement adaptée à l’horizon de retraite : vos placements seront de plus en plus sécurisés (et donc tournés vers les fonds en euros) à mesure que l’heure de la retraite approche. Vous déléguez simplement la gestion de votre contrat à des professionnels, sans vous soucier de suivre les marchés avec anxiété.

 

La gestion sous mandat

Elle est souvent réservée aux patrimoines importants. Votre contrat et sa gestion sont entièrement délégués à un gestionnaire de fonds qui aura à cœur de mettre en place une stratégie sur mesure selon vos objectifs financiers.

 

Plus vous êtes jeune, plus la retraite est lointaine et plus vous pourrez prendre de risques dans votre PER et ainsi viser un meilleur rendement. Plus vous approchez de la retraite (on n’a pas dit que vous étiez vieux !), plus il sera important de sécuriser progressivement l’épargne à mesure que l’échéance approche.

 

Il existe 4 profils de gestion pour que votre PER vous ressemble vraiment :

 

• Prudent : forte part de supports sécurisés (fonds euros)
• Equilibré : compromis risque / rendement, c’est le profil appliqué par défaut
• Dynamique : part plus élevée d’actifs risqués (unités de compte)
• Offensif : recherche de performance maximale, risque le plus élevé

 

 

 

Les frais du marché, en repère

Comme tout placement financier qui se respecte, le PER est soumis à certains frais qui peuvent impacter significativement la performance de votre investissement. De fait, on vous conseille évidemment de les examiner attentivement afin de ne pas plomber tous vos efforts.

 

En gestion pilotée, les frais cumulés (contrat, supports, gestion) peuvent dépasser 2 % par an sur certains contrats. Un niveau qui pèse directement sur le rendement net. Les contrats les plus compétitifs maintiennent ce total autour de 1 %, notamment via des supports en ETFs. Voici quelques repères de marché pour comparer :

 

 

Klemo Retraite en pratique

Klemo Retraite, c’est le joli nom du Plan d’Epargne Retraite made by Klemo ! Et côté frais, on peut le dire, Klemo Retraite fait partie des contrats les plus compétitifs du marché :

 

• 1 € de frais d’adhésion
• 0 % de frais sur versement
• 0 frais d’entrée
• 0 frais de sortie
• 0 frais d’arbitrage
• des frais de gestion contenus à 0,8 % par an sur le fonds euros et 0,6 % par an sur les unités de compte

 

Pas de frais cachés sur l’arbitrage ni sur un changement de mode de gestion en cours de route. De la transparence à tous les niveaux !

 

Klemo Retraite propose 3 modes de gestion qui permettent d’adapter le contrat à votre profil, sans complexité inutile.

 

• La gestion Sécurisée (100 % fonds euros, sans frais de mandat) convient à qui privilégie avant tout la garantie du capital.
• La gestion Profilée (+0,2 %/an), choisie par défaut, pilote automatiquement vos arbitrages selon 3 profils de risque (Prudent, Équilibré, Dynamique) et sécurise progressivement votre épargne à l’approche de la retraite. Non, vous n’avez rien à faire.
• La gestion Individualisée (+0,5 %/an, à partir de 30 000 € de versements nets) offre, elle, un accompagnement sur-mesure pour les patrimoines les plus importants.

 

Au moment de la sortie, la simplicité reste de mise : le capital peut être récupéré en une seule fois ou de façon fractionnée (programmée annuellement par défaut), sans aucun frais sur cette sortie en capital. Vous pouvez aussi opter pour une rente viagère (un revenu garanti à vie, avec des frais parmi les plus bas du marché, plafonnés à 1 % des arrérages).

 

Envie de voir ce que ça représente concrètement pour votre retraite ? Le simulateur PER de Klemo Retraite est gratuit et sans inscription : en quelques clics, il estime votre économie d’impôt et le capital que vous pourriez constituer d’ici votre départ.

Quand et comment récupérer votre argent d'un PER ?

Vous avez cotisé toute votre vie et voici venu le moment de votre pot de départ en retraite. Félicitations, vous allez pouvoir profiter de votre argent. Mais, comment le récupérer ?

 

A la retraite : capital, rente ou les deux

Au moment de votre départ à la retraite, vous pouvez récupérer votre épargne en capital, en rente ou un mélange des deux. Dès la 5e année précédant votre départ, vous pouvez interroger votre gestionnaire sur les modalités de sortie.

 

Gardez en tête que si la rente calculée est inférieure à 110 € par mois, l’assureur peut la convertir en capital.

 

Les cas de déblocage anticipés

Le point noir du PER, c’est son illiquidité : vos fonds sont bloqués jusqu’à votre retraite. C’est le contrepoids de l’avantage fiscal offert par le PER. Pourtant, certaines situations vous permettent de récupérer votre argent. La loi prévoit donc un déblocage anticipé pour les cas suivants :

 

• Décès de l’époux(se) ou du partenaire de Pacs
• Invalidité (du titulaire, de ses enfants, de son conjoint(e) ou partenaire de Pacs)
• Surendettement
• Expiration des droits au chômage
• Liquidation judiciaire d’une activité non salariée
• Achat de la résidence principale (hors droits issus de versements obligatoires)

 

La fiscalité appliquée à votre sortie diffère selon le motif :

 

• Accidents de la vie : le capital est exonéré d’impôt sur le revenu, mais reste soumis aux prélèvements sociaux à 18,6 %.
• Achat de la résidence principale : les versements déduits sont imposés à l’impôt sur le revenu et les gains au PFU.

 

Le déblocage anticipé se demande à votre gestionnaire, généralement par lettre recommandée accompagnée d’un justificatif.

 

 

Que devient le PER en cas de décès ?

On aime rarement parler de ce genre de choses, pourtant mieux vaut s’y préparer. En cas de décès, le sort de votre PER dépend de sa forme et de votre âge au moment du décès.

 

Pour un PER d’assurance classique, en cas de décès avant 70 ans, chaque bénéficiaire profite d’un abattement de 152 500 € (article 990 I du Code général des impôts, CGI), puis l’imposition est de 20 % jusqu’à 700 000 € et 31,25 % au-delà.

 

En cas de décès après 70 ans, l’abattement global tombe à 30 500 €, tous bénéficiaires et contrats confondus (article 757 B), puis les droits de succession s’appliquent. Notez que le conjoint ou partenaire de Pacs, lui, est toujours exonéré !

 

Le PER est-il fait pour vous ?

Alors, convaincu(e) ? Faisons le bilan pour déterminer si le PER est utile pour vous.

 

Les avantages :

 

• Une déduction fiscale puissante quand la TMI est élevée.
• Une gestion pilotée clé en main, adaptée à votre horizon.
• Une sortie souple : capital, rente ou les deux.
• Un atout pour la transmission.
• La possibilité de débloquer pour l’achat de la résidence principale.

 

Les inconvénients et pièges :

 

• L’épargne reste bloquée jusqu’à la retraite.
• L’avantage d’entrée est un report d’imposition, pas un gain définitif : la sortie est fiscalisée.
• Des frais qui peuvent peser sur la performance.
• Un intérêt faible, voire nul, si votre TMI est basse.
• Des gains taxés au PFU de 31,4 % depuis 2026.

 

Alors, pour qui le Plan d’Epargne Retraite est-il vraiment intéressant ?

 

Pour les personnes à TMI élevé (30 % ou plus), avec un horizon long et sans besoin de liquidité à court terme.

 

Chez les utilisateurs Klemo, le PER reste largement sous-exploité : seuls 6,1 % en détiennent un, contre 17,5 % pour le PEA (Plan d’Epargne en Actions). Un retard d’équipement qui s’explique en partie par sa logique de blocage et qui touche paradoxalement plus souvent les profils les plus proches de la retraite.

 

En résumé, voici les points à vérifier avant de choisir votre PER :

 

• Définir vos objectifs : retraite, fiscalité, transmission.
• Tirer partie de la défiscalisation à l’entrée, avec des versements programmés pour lisser l’effort d’épargne.
• Comparer les frais globaux du contrat (adhésion, gestion, arbitrage, sortie).
• Choisir un mode de gestion adapté à votre profil et à votre appétence au suivi des marchés.
• Diversifier les classes d’actifs plutôt que multiplier le nombre de supports.
• Anticiper le mode de sortie (rente, capital ou les deux) pour planifier vos retraits futurs.
• Vérifier la transférabilité du contrat pour pouvoir l’optimiser dans la durée.

 

En cas de doute, rendez-vous sur notre simulateur de PER gratuit !

 

Conclusion

Le Plan d’Epargne Retraite n’est ni un produit miracle ni un piège : c’est un outil de report d’imposition, puissant si votre TMI est élevée et votre horizon long, marginal sinon. La bonne question n’est pas “me faut-il un PER ?” mais bien “à quelle hauteur, compte tenu de ma fiscalité et de mes autres enveloppes ?”. Le bilan patrimonial de l’app Klemo répond à cette question en quelques minutes, à partir de votre situation réelle.

 

Sources

service-public.gouv.fr — fonctionnement du PER, types, déblocage anticipé, prélèvements sociaux 2026

economie.gouv.fr — fonctionnement et fiscalité de sortie du PER

impots.gouv.fr — déduction, plafond, tranche marginale d'imposition

Code général des impôts, articles 990 I et 757 B (fiscalité en cas de décès)

Loi de financement de la Sécurité sociale (LFSS) 2026 et loi de finances 2026 (prélèvements sociaux à 18,6 %, fin de déductibilité après 70 ans, report des plafonds sur 5 ans)

Autorité des marchés financiers (AMF)

Service public « Mes contrats épargne retraite »

 

Les informations présentées dans cet article sont fournies à titre informatif et général. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé, financier, juridique ou fiscal. Elles ne tiennent pas compte de la situation particulière, des objectifs ou des besoins spécifiques de chaque lecteur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et tout investissement comporte des risques, y compris un risque de perte en capital. Pour un accompagnement personnalisé à votre situation, le bilan patrimonial et le chat IA de Klemo restent disponibles gratuitement depuis l'application.